ПАММ. ПА-ПАММ!

Вечер добрый! Как и обещал, приступим сегодня к изучению нового направления вложения наших кровных. Начнем с сухой истины:

ПАММ-счёт (от англ. Percent Allocation Management Module, PAMM — модуль управления процентным распределением) — особый торговый счёт для работы на финансовых рынках, с помощью которого доверительный управляющий управляет своим капиталом и совокупным капиталом инвесторов.

Общая схема взаимодействия выглядит так: управляющий (трейдер) – ПАММ-счет (за которым стоит определенная ПАММ-площадка) – инвестор. Суть всей схемы сводится к одному: вы (инвестор) регистрируетесь на одной из ПАММ-площадок (специализированный сервис, посредник между трейдером и инвестором), выбираете понравившийся ПАММ-счет (используя показатели рейтинга и статистику торговли управляющего) и сбрасываете туда желаемую сумму инвестиций. На этом ваша работа заканчивается и в процесс включается управляющий. В его задачи входит торговля на финансовых и валютных рынках с привлечением вашего капитала и капитала других инвесторов. Вся прибыль, извлеченная из сделок, распределяется между двумя сторонами. В основном, распределение производится по формуле 50х50 , но есть и отступления от правил, которые указываются в оферте – соглашении об условиях сотрудничества, заключенном между трейдером и вкладчиком. Там же указывается и торговый интервал (как правило, 1 месяц), по факту истечения которого и производится «дележ». Вы можете тут же вывести заработанные проценты, либо реинвестировать, к примеру, в другие, более выгодные на ваш взгляд, счета. Кстати, если происходит просадка (трейдер «уходит в минуса»), потери несутся обеими сторонами, пропорционально их вложениям. В данном случае трейдер не получает прибыль (положенное денежное вознаграждение) до тех пор, пока не восстановит первоначальный баланс.

Не лишним будет сказать, что у инвестора всегда есть возможность вывести свой депозит. То бишь, разочаровавшись в том или ином трейдере, можно оперативно разорвать невыгодное сотрудничество и пока не поздно – перебросить оставшуюся сумму на более прибыльный счет. Но, конечно же, «кинуть» трейдера просто так вам никто не позволит, за данную услугу причитается комиссия, размер штрафа за вывод также оговаривается заранее в оферте. Чтобы максимально прояснить ситуацию, приведу основные преимущества и недостатки работы с ПАММ-счетами:

Преимущества:

• Возможность получения прибыли, даже при отсутствии опыта и специальных знаний. Управление капиталом передается в надежные руки опытных трейдеров.
• Управляющий также участвует в формировании коллективного капитала ПАММ-счета, а значит, лично заинтересован в эффективной торговой деятельности. Как правило, чем крупнее вклад самого трейдера, тем выше доверие по отношению к его уровню компетентности.
• Средства инвестора остаются на его торговом счете, управляющий, распоряжается только заемным капиталом и не может вывести его с ПАММ-счета. Все операции с торговым счетом доступны только его владельцу.
• Инвестор в праве в любой момент вывести средства с ПАММ-счета или, наоборот, увеличить объемы инвестиций.
• Распределение прибыли происходит в автоматическом режиме, что исключает риски, связанные с человеческим фактором.
• Деятельность управляющего является прозрачной для всех инвесторов. Вы можете наблюдать за сделками в режиме реального времени, пролистывать историю операций и пр.
• Инвестор может вкладывать средства в различные ПАММ-счета, тем самым, сокращая риски и расширяя собственные возможности.

Недостатки:

• Полная зависимость от управляющего (отсутствие прав и возможностей включаться в процесс торговли, дабы подкорректировать или повлиять на финансовые результаты)
• Сложности в поиске трейдера. Рейтинги и публичная «стата» - это лишь верхушка айсберга, необходимо научиться распознавать опытных и эффективных трейдеров.
• Отсутствие ответственности трейдера за потерю средств инвестора.
• Не всегда выгодное для вкладчика распределение прибыли. Если при старой форме ДУ (доверительного управления) стандартными пропорциями считались: 30/70% (трейдер/инвестор), то, на сегодняшний день привычными цифами являются 50х50.
• Рост риска «слива» (полной потери) депозита. Такая угроза появляется в процессе стремительного увеличения инвестиционного капитала на счету. Т.е., происходит следующее: прибыльный счет/трейдер привлекает большое количество инвесторов, а, соответственно, и инвестиций и первоначальный капитал самого трейдера постепенно начинает терять для него свою ценность. Даже если управляющий теряет, он теряет 50% от своей, уже мизерной суммы, но, если выигрывает, то 50% от всеобщей «свалки» депозитов в десятки раз перекрывают его потенциальные потери. Возвращаемся к истокам ДУ – трейдер, фактически, торгует только чужими средствами, но уже с 50%-м вознаграждением, участившиеся потери, либо, вообще – слив депозита перестают представлять для него серьезную опасность.

Ну, и, напоследок, конечно же, не могу не затронуть самый волнующий вопрос – вопрос прибыли. Сколько же все-таки я буду зарабатывать с ПАММ?? Вынужден вас расстроить – точной суммы вам не назовет никто, даже сам трейдер не в силах установить хотя бы минимальный процентный лимит. Но, побродив по форумам и тематическим блогам, все же пришел к более-менее однозначному промежутку: 6-10% в месяц. Это что касается трейдеров, ведущих консервативную политику. Такие управляющие будут обеспечивать медленное, но максимально стабильное приумножение ваших средств. Сторонники агрессивной торговли могут давать до 20% и более процентов в месяц. Но риск потери вложений, к сожалению, растет пропорционально возможностям получения таких доходов. Тут уже, как и в хайпах, всплывает вопрос диверсификации, способный уравновесить возможности и риски, но об этом позже. Не забывайте еще и о вероятных просадках, без которых, в принципе, не обходится ни одно, даже, казалось бы, наиболее выгодное сотрудничество. При благоприятных условиях, верно определенном трейдере ваш годовой доход вполне может достигнуть отметки 80-100%. Конечно же, это не хайпы, где такие суммы можно обрести и за несколько дней. ПАММ – это гораздо более стабильное, рассчитанное на достаточно крупные вложения, направление. Есть возможность вкладывать и небольшие суммы (в некоторых случаях - вплоть до $1), но под такой процент вкидывать «мелочь» просто нет смысла. ПАММ – это абсолютная альтернатива банку, где годовой процент успевает лишь покрыть темпы инфляции. К ПАММам нужен грамотный подход и тогда результаты не заставят себя ждать.

В качестве примера, сброшу вам рейтинг счетов/трейдеров с одной из ПАММ-площадок. В списке, конечно же, только лучшие управляющие с наиболее впечатляющими показателями. Не забудьте, что в столбцах «доходности» указывается общая прибыль инвестора и управляющего! Условия распределения указываются в индивидуальной оферте каждого трейдера.

Алексей Сагалов, good-investors-online.com